Para muchos es una función de uso diario, para otros, su significado es la ciencia más oscura y compleja pero cualquiera puede que lo necesite en cualquier momento.
Brevemente explicaremos qué significa cada uno. El VAN es el Valor Actual Neto y la TIR es la Tasa Interna de Retorno. Ambos conceptos son relativos a un proyecto o inversión plurianual y tratan de explicar los flujos de caja a lo largo de la inversión. El VAN es la actualización (corrección hacia el presente mediante un coeficiente k = interés) de los flujos de caja futuros y descontando el valor de la inversión inicial (si la hubiera). La TIR sería el coeficiente K que hace que el VAN sea 0.
Calcular matemáticamente estos dos conceptos es costoso en tiempo y esfuerzo y por ello se inventaron en Excel estas dos funciones para ahorrarnos la complejidad.
Función VNA
La función VNA es muy sencilla y consta de dos argumentos. El primer argumento es la tasa de interés y el segundo son los futuros flujos de caja.
=VNA(tasa de interés; flujos de caja futuros)
Ejemplo de cómo calcular el VAN en excel
Inversión en el Año 0 con flujos de caja a partir del año 1 incluido.
Para calcular el VAN en Excel vamos a hacer un sencillo ejemplo. Considerando una tasa (interés) del 12% y una inversión (I) en el año 0 de 8000 € y flujos de caja positivos en los años 1, 2, 3 y 4 con los siguientes valores respectivamente (2.500 €, 3.000 €, 3.500€ y 4.000€).
En la siguiente tabla veremos como dichos flujos de caja se ordenan a lo largo del tiempo y su cálculo unitario en Excel:
Los valores actualizados son los valores de cada uno de los flujos de cada actualizados al comienzo del año 0 y teniendo en cuenta que la inversión se realiza al comienzo del año 0, es decir, ahora mismo.
Suponiendo que nuestra inversión se encontrara en B2 y los flujos de caja se encontraran en C3:C6 nuestra fórmula sería:
=VNA(12%;C3:C6)+B2
Téngase en cuenta B2, como es una inversión, tendrá un valor negativo.
El resultado de esta operación es de 1657,03 €. Es decir, el valor total generado al cabo de 4 años.